I modelli di rating cambiano a secondo dei Paesi di applicazione. Negli ultimi giorni si sta assistendo ad una discussione sulla composizione dei pesi nel calcolo del rating di Basilea 2.

Le Banche francesi, presenti sul territorio italiano con BNL e Cariparma, hanno algoritmi che “pesano” in modo differente i rapporti del passivo patrimoniale rispetto all’andamentale verso il sistema. Questo approccio è da ricercare agli assetti patrimoniali tipici delle imprese francesi, ottime utilizzatrici, tra l’altro, di factoring pro soluto.

Questo approccio a favore del capitale sociale e del Patrimonio netto, potrebbe paradossalmente favorire le imprese del Sud Italia che hanno utilizzato leggi agevolative che prevedevano l’apporto di mezzi propri, come la legge 488.

In tutti i casi, consiglio vivamente di intraprendere azioni in grado di ristrutturare la struttura finanziaria con particolare attenzione al passivo patrimoniale. Il rapporto tra mezzi propri e il totale passivo e il rapporto tra debitoria a breve e medio/lungo termine.

Più volte ho ricordato l’importanza, ad esempio, delle azioni di consolidamento, del factoring pro soluto e del lease back, come azioni che migliorano il rating di basilea 2 e riducono considerevolmente il costo di indebitamento.

Considerando il carattere strutturale di tali interventi, il supporto di consulenti finaziari in grado di dimensionare correttamente l’intervento e realizzarlo con il sistema bancario.

Un’ultima annotazione sulle garanzie a supporto delle operazioni finaziarie. Il fondo di garanzia – legge 662 utilizzato in via diretta a per il tramite di confidi, rappresenta un potenziale considerevole in grado di ridurre il rischio per gli istituti di credito e favorire l’accesso al credito per le imprese che non hanno assetti patrimoniali.